远期期权，浮浅来说，等于在远期来回的基础上加了个“遴荐权”。思象一下，你和一又友商定，三个月后以100元的价钱买他家的老古董（比如一台旧式收音机），但你还有个权柄：要是到时候这古董市集价涨到150元了，你不错遴荐不买，最多损失点“定金”（期权费）；要是市集价跌到80元了，你就不错运用权柄柚木提娜番号，用100元买下来，再转手卖掉赚差价。这个“遴荐买或不买”的权柄，等于远期期权。

期货，则更像是一个“活动化合约”。也曾拿老古董例如，期货市集就像是一个“古董批发市集”，内部有好多活动化的合约，比如“三个月后交割的旧式收音机期货合约”，价钱、数目、交割时刻皆是固定的。你不错在这个市集上买入或卖出这些合约，到期时按照合约价钱交割什物（大要遴荐平仓了结）。

远期期权和期货有啥不不异？

（一）权柄和义务不不异

1.远期期权：

买方：有权柄遴荐用无谓这个权柄。要是用这个权柄能赢利，你就用；要是弗成赢利，你就不错废弃，最多亏掉权柄金。

卖方：要是买方遴荐用这个权柄，卖方就必须抓行义务。比如，买方要买，卖方就得卖；买方要卖，卖方就得买。

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2.期货：

交易两边：皆有义务到期交割。到期的时候，无论你亏也曾赚，皆得按照商定的价钱交易主见物。比如，你买了期货，到期的时候，无论你亏也曾赚，皆得按照约订价钱买入；卖方也不异，到期的时候，无论你亏也曾赚，皆得按照约订价钱卖出。

（二）亏钱的边幅不不异

1.远期期权：

买方：最多亏掉权柄金。比如，你花了1000块钱买期权，到期的时候主见物价钱没涨，期权就一文不值了，你最多亏掉这1000块钱。

卖方：可能亏好多。比如，你卖了一个看涨期权，主见物价钱涨得相配横暴，你可能就得亏好多钱。不外，卖方往往要交保证金，用来保证我方能抓行义务。

2.期货：

交易两边：皆可能亏好多。比如，你买了期货，到期的时候主见物价钱下降了，你就会亏钱；卖方也不异，要是价钱涨了，也会亏钱。期货的盈亏是“无穷的”，价钱涨得越高，买方赚得越多，卖方幸亏越多；价钱跌得越多，卖方赚得越多，买方幸亏越多。

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（三）保证金不不异柚木提娜番号

1.远期期权：

买方：不需要交保证金，因为买方的最大死亡等于权柄金。

卖方：需要交保证金，因为卖方的风险比拟大。要是主见物价钱对你不利，保证金可能就不够了，金融机构会条款你追加保证金。

2.期货：

交易两边：皆要交保证金。因为期货到期的时候，两边皆要按照约订价钱交易主见物，是以皆要交保证金来保证来回能顺利进行。

（四）到期处理不不异

1.远期期权：

到期时：买方不错遴荐行权大要不行权。要是不行权，期权就作废了；要是行权，卖方必须合营。

卖方：要是买方行权，卖方必须抓行义务。

2.期货：

到期时：主见物会自动交割。无论价钱对你故意也曾不利，你皆得按照约订价钱交易主见物。

（五）价值不不异

1.远期期权：

有价值：期权自己有价值，这个价值等于权柄金。权柄金是买方付给卖方的钱，用来购买这个权柄。

2.期货：

莫得价值：期货自己莫得价值，它仅仅追踪主见物的价钱。期货的价值取决于到期时主见物的价钱。

（六）盈亏性情不不异

1.远期期权：

买方：收益不错很高，但死亡有限（最多是权柄金）。

卖方：收益是权柄金，但死亡很大。

2.期货：

交易两边：盈亏皆是无穷的。价钱涨得越高，买方赚得越多，卖方幸亏越多；价钱跌得越多，卖方赚得越多，买方幸亏越多。

三、远期期权和期货的关系

1. 皆是养殖品器用

远期期权和期货皆是基于主见钞票（如商品、金融钞票等）的养殖品器用，它们的价钱皆受到主见钞票价钱的影响。

2. 皆不错用于风险搞定

远期期权和期货皆不错用于风险搞定。例如，企业不错通过买入或卖出期货合约来锁定将来的采购资本或销售价钱；投资者不错通过买入或卖出远期期权或期货合约来对冲市集风险。

3. 皆存在信用风险

天然期货来回由来回所或计帐公司提供担保，裁减了信用风险，但在极点情况下（如来回所歇业），仍可能存在信用风险。而远期期权由于是场酬酢易，信用风险相对较高。不外，通过合理的信用风险搞定措施（如遴荐信誉风雅的来回敌手方、条款对方交纳保证金等），不错裁减信用风险。

远期期权和期货天然皆是金融养殖品器用，但在来回地点、活动化进度、交易两边的权柄与义务、践约保证、盈亏性情、交割边幅以及无邪性等方面存在权臣互异。了解这些互异有助于投资者更好地遴荐适宜我方的投资器用，并进行灵验的风险搞定。

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